US-Erdgasexporteure machen einen Killerverkauf nach Europa, während die Preise steigen


  • Energieunternehmen und -händler erzielen enorme Gewinne, indem sie US-Erdgas nach Europa verkaufen, während die Preise dort in die Höhe schießen.
  • Die USA schicken jetzt 60 % ihrer verflüssigten Erdgasexporte nach Europa, gegenüber weniger als 20 % dieses Mal vor einem Jahr.
  • „Sie sprechen nicht von einer Marge. Sie sprechen von einem Multiplikator“, sagte ein Experte. „Alles in allem ist es Wahnsinn.“

Energieunternehmen und -händler streichen enorme Gewinne ein, wenn sie US-Erdgas nach Europa verkaufen, während die Preise auf dem Kontinent in die Höhe schießen, wobei eine einzige Lieferung laut Branchenexperten rund 200 Millionen US-Dollar Gewinn einbringt.

Die US-Erdgasexporte über den Atlantik sind im Jahr 2022 sprunghaft angestiegen, da sich Unternehmen auf die enormen Gewinnangebote stürzen, während europäische Regierungen, die mit einem russischen Versorgungsengpass konfrontiert sind, verzweifelt versuchen, ihre Lagertanks vor dem Winter zu füllen.

„Sie sprechen nicht von einer Marge. Sie sprechen von einem Multiplikator“, sagte Laurent Segalen, ein Energie-Investmentbanker, der den Podcast „Redefining Energy“ moderiert, über den sogenannten Arbitragehandel.

„Alles in allem ist es verrückt“, sagte er zu Insider.

Segalen sagte, Unternehmen mit Gas zum Verkauf in den USA könnten ein großes Schiff füllen und es für rund 60 Millionen Dollar über den Atlantik schicken, wobei die Fracht dann in Europa rund 275 Millionen Dollar einbrächte.

Käufer, die vor dem jüngsten Anstieg der europäischen Preise Geschäfte zum Kauf von US-Erdgas abgeschlossen hätten, würden laut Segalen ebenfalls enorme Gewinne erzielen.

Felix Booth, Leiter der Flüssigerdgasanalyse bei Vortexa, sagte, er glaube, dass Unternehmen mit jeder Lieferung rund 150 Millionen Dollar verdienen könnten.

„Es ist eine unglaubliche Arbitrage, die im Moment offen ist“, sagte er. Booth sagte, jeder, der Erdgas in der Hoffnung hält, dass sein Preis steigen würde, habe „unglaubliche“ Gewinne erzielt.

Große Energieunternehmen wie die französische TotalEnergies sowie große Handelshäuser wie Trafigura und Gunvor gehören zu den Hauptakteuren beim Kauf und Verkauf von US-Erdgas.

Booth sagte, die Unternehmen liefern, was der Kontinent braucht, da die Vorräte zur Neige gehen. „Es ist keine reine Profitmacherei“, sagte er. „Es gibt einen Grund, warum die Preise so hoch sind.“

Die Erdgaspreise in Europa sind im Jahr 2022 in die Höhe geschnellt, da Russland die Exporte des fossilen Brennstoffs auf den Kontinent gekürzt hat. Im vergangenen Monat hat die russische Gazprom die Zuflüsse durch die wichtige Nord Stream 1-Pipeline nach Deutschland auf nur 20 % der Kapazität reduziert.

Die europäischen Gaspreise sind im letzten Jahr in Landeswährung um rund 200 % gestiegen. Wenn in Dollar umgerechnet, Benchmark Niederländische TTF-Erdgas-Futures Die Preise lagen am Freitag bei rund 62 US-Dollar pro Million britischer thermischer Einheiten (mmbtu).

Im Gegensatz dazu ist US-Erdgas aufgrund der reichlichen Versorgung des Landes und seiner geringeren Exportkapazität weitaus billiger. US-Henry-Hub-Erdgas-Futures wurden am Freitag bei rund 8,70 $ pro mmbtu gehandelt, selbst nachdem sie in den letzten Monaten stark gestiegen waren.

Der klaffende Preisunterschied hat große Unternehmen dazu veranlasst, die Exporte aus den USA nach Europa zu steigern. Knapp 60 % der US-Flüssigerdgasexporte – oder 115 Kilotonnen pro Tag – gingen im August nach Europa, so das Rohstoffdatenunternehmen Vortexa. Das ist ein Anstieg von nur 19 % – oder 35 Kilotonnen pro Tag – im selben Monat im Jahr 2021.

Laut der Internationalen Energieagentur lieferten US-Lieferungen im Juni mehr Gas nach Europa als russische Pipelines fließen.

Der Anstieg der globalen Energiepreise war für die großen Energieunternehmen äußerst lukrativ. Gunvor, ein bedeutendes Handelsunternehmen mit Hauptsitz in der Schweiz, Rekordgewinne verbucht im ersten Halbjahr. Der Gewinn von Total auch einen Rekord schlagenwobei der Handelszweig des Unternehmens stark abschneidet.

Segalen und Booth sagten beide, sie erwarten, dass die US-Erdgasexporte nach Europa auf ähnlichem Niveau bleiben werden, da Regierungen wie Deutschland sich bemühen, die Versorgung mit dem fossilen Brennstoff zu sichern, der für Heizung und Industrie von entscheidender Bedeutung ist.